和讯投顾刘进表示，今天情绪上不用多说，随便看一眼盘面都知道已经到了冰得不能再冰的情况了，如果今晚再不放个够狠的大招，明天向下的惯性是不可避免的，所以有持仓的明天要继续做好补跌的准备。今天杀跌先是情绪端对假期关税事件和外围大跌的释放，随后到下午就成了多杀多的情绪，恐慌踩踏，也就是非理性杀跌。后面的情绪会有两种走势，一种是大方向向下，可以参考几次小股灾的走势，多杀多的极端情况后，都会出现报复性的普反动作，但在普反后情绪继续向下，再次释放恐慌情绪，直到情绪宣泄完成，市场会给到一个比较大的主升行情。近期可以参考至24年1月到2月初的恐慌行情，2月春节过后，市场开启一波情绪反转带动的主升行情。

另一种是大方向向上，这种可以参考口罩行情和上市贸易战的走势，都是恐慌了，1~3天左右，市场情绪开始出现明显的修复，然后开启一波题材共振。综上来看，这次贸易争端的事件随机性事件会比较多，过程中对市场的干扰会持续存在，现在处于初期阶段，情绪来回震荡在所难免，这个阶段还是以观望为主。板块方面，关税出台前和昨天晚上都提及了后面题材主攻的几个方向的预期，看盘面基本都集中在农业医药和一带一路方面，这几个方向本质上都是替代的逻辑。农业和医药是因为进口减少的原因，需求端会首先寻求国内产品题材，从而带动国内产业的发展。医药也许可以，但农业实际上外围是有可替代国的，一带一路的逻辑也是一样，弱化对美贸易寻找新的经济体来代替这一块的损失，今天农业方向是资金比较集中的一个进攻方向，但这个方向政策面的扰动也会比较大，明天要看持续性如何，贸易替代的逻辑也是一样，这属于牌桌上的博弈，两边都会拉拢各大经济体，博弈的过程也会来回的拉扯。题材在运行的过程中也是会受到政策面的扰动，类比来看这次题材级别够高，突发性也很强，事件够大，这次具备了一个大级别题材的炒作基础，但是相比于几年前的口罩事件和第一次贸易战的时候，这次事件的变量会更多，口罩事件是确定性很高的全球防疫，所以必须要通过某些路径和时间去解决的，第一次贸易战也是一样，第一次被霸权卡脖子肯定是要发展自主可控的，后面谈得拢也好，谈不拢也罢，这就是必须要干的事，所以今年的两次比较大的黑天鹅事件的背后，是有一定的确定性的炒作路径。这次不同的点就在于全球都上了牌桌，摊子铺得越大，变量也越多。主观上来看，短期内情绪指数和题材方面都会受到消息面的持续影响，题材会在这个事情下不断的炒作，但炒作的路径也会震荡不断。

和讯投顾刘进表示，最后说一下明天的思路，今天市场的大跌主要是受到重大利空因素的影响，与题材及个股逻辑并不相关，并且今天的下跌基本上已经是恐慌到了极致。虽然盘面比较惨烈，但大跌之后唯一能期待的也就只有重生了。这里的重生，一个是国家队出手，在政策面上或者下场护盘，其实下午已经有明确的出手消息，另一个就是自然的下跌，减缓之后形成反弹。但不管怎么样，从指数的空间上来说，这里已经没有太多下行的空间了。后面观察的重点就是时间问题。考虑到后天关税是落地的日子，所以指数企稳反弹的时间也不会太远，题材上今天表现的农业板块感觉还是难以担当起主线重任，但是考虑到关税持续影响，所以关税相关还是需要重视，看看市场在筛选之后会不会选择一个方向作为突破口，另外到时候能与指数同步的方向也值得重视，尤其是产业预期，比如偏自主可控的方向，另一方面在指数重挫到当前，监管的力度也会有所放松，所以也有助于短线情绪的修复，而且这个时候也是容易出大妖股或者大龙头的时候，对于一些核心票由于聚焦程度更高，机会也会比平时更好。总之雨过总会天晴，最恐慌的时刻已经过去，接下来要振作起来，行情随时都有可能会重生。

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